本周美联储大事不断,从议息会议到联储新主席任命无不吸引着各方眼球。北京时间11月2日凌晨,美联储发表了11月货币政策会议决定,决定结果和市场预期一致,在下任美联储主席人选揭晓前,美联储决策层一致同意本月不加息。会议指出虽然美国核心通胀受飓风干扰疲软,但美国经济仍在稳健增长,预计通胀在中期会升至联储目标。市场普遍认为相较上次会议,本次会议对经济增长的评价更高,预期美联储12月加息几率超过98%。此外,据《华尔街日报》本周三援引消息人士的报道称,白宫已经通知美联储理事杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell),将提名其为下一任美联储主席。彭博和路透两大通讯社也传出消息称,特朗普计划提名鲍威尔为下任美联储主席。
美媒:联储主席花落杰罗姆·鲍威尔
当地时间11月1日,美国总统特朗普向美国媒体表示,将于美国东部时间周四下午(北京时间周五)公布正式的提名声明,但提名人选仍然需参议院的确认。据美国之音(VOA)报道,美国政府高级官员于本周一称,预计美国总统特朗普会提名美国联邦储备委员会委员杰罗姆·鲍威尔为下一任美联储主席。此前消息称,特朗普上周六就已选定鲍威尔接替现任主席耶伦(Janet Yellen),后者担任美联储主席的任期将于2018年2月到期。
鲍威尔曾在老布什政府担任财政部官员,2012年获奥巴马提名出任联储局理事,2014年连任。鲍威尔属于共和党中间路线人士,倾向于继续美联储的逐渐提升利率的战略。在任5年以来,鲍威尔从未投过反对票,可以说,他对于耶伦谨慎缩减刺激的政策持赞成态度。瑞银首席投资办公室全球首席经济学家保罗·多诺万(Paul Donovan)表示:“鲍威尔和耶伦在市场政策上可以保持连续性。”德意志银行(Deutsche Bank)首席经济学家彼得·胡珀(Peter Hooper)也表示,“以鲍威尔领导的美联储同耶伦领导的美联储差别不会很大,因此现行市场政策将得以延续。”
就市场最为关注的美联储加息和缩表进程,鲍威尔此前表示,只要经济表现整体符合预期,货币正常化的推进应该继续保持逐步渐进。维持现阶段的加息步调不变,并希望缩表在未来5年内逐渐推进,随表幅度上限进行缓慢上调。设想资产负债表可能不会低于2.5万亿美元,但也不会高于3万亿美元。此外,与其他几名热门候选人不同的是,鲍威尔并非经济学家,也未获得经济学博士学位。因此,若他成功当选下一届美联储主席,将打破美联储前30年的传统。
市场:美联储12月加息箭在弦上
美联储在11月货币政策会议上,以全票通过不加息,维持1%至1.25%的联邦基金利率目标区间不变。这一决定符合此前华尔街的共识预期。会议指出,虽然受到飓风相关干扰,但美国经济活动仍在“以稳健的速度增长”。货币政策委员会(FOMC)表示,经济形势发展将保证美联储循序渐进加息。
对于近来飓风的影响,FOMC预计,飓风相关的干扰和重建近期将继续影响经济活动、失业率和通胀,但以过往经历判断,中期来看,近来飓风不会对美国经济有实质性影响。关于通胀,会议纪要提到,剔除食品和能源以外的通胀项目仍然疲软,重申基于市场的通胀预期指标仍低,基于调查的长期通胀预期几乎不变。FOMC承认通胀目前低于联储目标水平2%,预计近期通胀同比增速仍会低于2%,但中期将稳定在2%左右。
市场普遍认为,本月议息会议纪要暗示,美联储正处于今年12月加息的轨道。芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具显示,目前美国联邦基金期货交易市场交易者预计,美联储12月会议决定加息的可能性超过98%,一周前约为91%,两周前约为80%。道富环球投资顾问公司的首席投资策略师阿罗内(Michael Arone)表示:“在本次的会议上,没有任何迹象表明,美联储12月还会延迟加息。随着美国的经济增长率达到3%左右,失业率降至4.2%,加上宽松的货币政策以及通胀预期的温和上升,让我们相信美联储将在12月实行加息。”此外,市场还认为,美联储将在12月会议上加息约25个基点。